潘悦制图

12月12日，广东紫晶信息存储时代股份有限公司（以下简称“紫晶存储”）发布首要诉讼认知公告，线路了公司及10名相干拖累东说念主的一审刑事判决罢了：因犯诈骗刊行证券罪，紫晶存储被判处罚金3700万元；公司10东说念主获刑，其中公司法定代表东说念主、推行戒指东说念主、原董事长郑穆因犯诈骗刊行证券罪及违纪线路、不线路进犯信息罪，被判处有期徒刑七年六个月。

看成科创板首批诈骗刊行案件，从科创板强制退市、中介机构先行赔付，到刑事追责公司高管，紫晶存储案处理技巧屡开先河，成为监管部门立体化打击证券非法行动的典型案例。

立体化追责 10名高管获刑

频年来，监管部门照章严厉查处证券犯监非法案件，立体化打击证券非法行动。紫晶存储曾被称为“光存储第一股”，其相干案件已成为典型案例。立案打听以来，证监会会同公检法等各方，围绕公司偏激推行戒指东说念主、董监高，以及相干中介机构，实行行政、民事、刑事的立体化、全方针追责。

在行政处罚方面，监管部门对公司及相干拖累东说念主共处以9071万元罚金，对两名推行戒指东说念主永诀接纳毕生市集禁入、10年市集禁入措施。此外，证监会还贯彻“零容忍”条款，对紫晶存储所涉中介机构开展“一案双查”。

在成本市集上，2023年7月，上海证券来往所照章对紫晶存储强制退市，该公司也成为“科创板退市第一股”。罢了退市时，公司市值仅剩4188万元，较上市初期挥发超90%，投资者累计损失达10.97亿元。

除了从严查处相干方，紫晶存储案还始创适用行政公法当事东说念主应许轨制先河，通过中介机构先行赔付，惊奇投资者正当权力。据证监局线路数据，中介机构通过先行赔付花样在三个月内抵偿1.69万余名投资者，抵偿东说念主数占总受损东说念主数的97.22%；赔付约10.86亿元，占总损失金额98.93%，讲述东说念主数、赔付金额及投资者息争率均为历次先行赔付责任中最高。四家中介机构另行缴纳行政息争金约1.89亿元。

刑事追责则在近日迎来阶段性罢了。紫晶存储于本年12月12日发布的公告表露，紫晶存储诈骗刊行证券案一审宣判，被告波及紫晶存储两名推行戒指东说念主郑穆、罗铁威，以及公司原财务总监、副总司理、总司理助理、商务部司理、华南区销售总监、采购部司理等8名高管。

判决书表露，被告单元紫晶存储犯诈骗刊行证券罪，判处罚金东说念主民币3700万元，因本案被行政处罚已缴纳的罚金可折抵罚金。

被告东说念主中，郑穆、罗铁威系胜利认确切主宰东说念主员，其他被告东说念主系其他胜利拖累东说念主员。判决罢了表露，郑穆犯诈骗刊行证券罪，犯违纪线路、不线路进犯信息罪；数罪并罚获刑七年六个月，并处罚金东说念主民币50万元。罗铁威相同数罪并罚，获刑七年，并处罚金东说念主民币40万元。其余8名高管均获实刑，永诀被判处六年六个月至缓刑不等的刑罚，并处以10万至50万元罚金。

公开贵府表露，现在紫晶存储已住手指标，多名高管及公司子公司、孙公司被列为失信被引申东说念主。

以财务作秀“撑”利润

紫晶存储2010年在广东梅州注册开导，2016年挂牌新三板，2020年2月登陆科创板，由中信建投担任刊行保荐机构和主承销商。

然而上市当年，紫晶存储功绩便出现延续下滑，公司2020年年报被审计机构出具了保钟情见的审计论说，成为科创板首单非标年报。2021年公司功绩透澈“变脸”，全年归母净利润亏蚀2.29亿元，当年年报被出具无法表暗示见的审计论说。

2022年2月，因涉嫌信息线路非法违纪，证监会决定对公司进行立案打听。由此，紫晶存储以虚增营收利润、未按规定线路对外担保等技巧诈骗刊行；信息线路经过中财务作秀、违纪担保等违纪非法责为浮出水面。

据打听，紫晶存储的招股评释书通过臆造销售协议、伪造物流票据和验收票据入账、安排资金回款、提前说明收入等花样虚增营收及利润。上市后，其在如期论说中赓续财务作秀。2019年报、2020年报中，紫晶存储先后虚增生意收入2.7亿元、3.28亿元，占当期论说记录的生意收入饱和值的52.46%、58.26%；虚增利润1.45亿元、1.69亿元，占当期论说记录的利润总和饱和值的94.55%、150.21%。此外，紫晶存储2019年报遗漏线路1.45亿元对外担保事项，占当期净财富的16.15%；2020年、2021年，紫晶存储未按规定实时线路的对外担保事项达到1.75亿元、4.18亿元，永诀占最近一期经审计净财富的19.49%、22.46%。

多维度塑造证券犯监非法追责标准

本案申辩讼师、北京市汉鼎集聚讼师事务所讼师周子川、苏劲今向记者表示，看成科创板退市第一案分化出的刑事案件，在各维度上，此案齐将对质券类非法惩处产生标识性作用。

周子川、苏劲今表示，一审法院在判决中展示了“从严从重”的处理格调，属目地论证了各具体涉案表情，据此对被告单元及各被告东说念主认定刑责，同期在法律适用方面，也体现了新旧刑法对涉案情形及对应量刑的不同。值得隆重的是，本案不仅波及证券非法界限进犯的“行刑联络”（行政公法与刑事司法连续接），同期也波及怎么主理证券非法中“胜利认确切主宰东说念主员或其他胜利拖累东说念主员”措施的问题。

讼师冷落，从个案公正的角度开赴，关于既非公司控股推动、实控东说念主、董监高，也非本案行政主宰部门所认定的胜利认确切主宰东说念主员或其他胜利拖累东说念主员的被告东说念主，司法机关应勾搭全案根据，饱读吹其积极举证，以匡助法院查清案件事实，幸免情节严重进度不同的被告东说念主之间无法变成合理量刑梯度。

广东法制盛邦讼师事务所讼师李修蛟对记者表示，对成本市集监管而言，紫晶存储案已矣行政处罚、刑事追责、民事抵偿的轮廓追责，推动健全全链条立体追责机制。本案对涉案10名高管均处实刑，意味着监管部门与司法机构转换了已往重行政民事拖累而轻刑事追责的作念法，加大了对严重作秀行动在责罚方面的追责力度。

在民事抵偿方面，李修蛟合计，案件将行政公法当事东说念主应许轨制与先行赔付勾搭，大幅擢升了公法与赔付成果，为处理复杂证券诈骗案提供高效样本，也将倒逼中介机构强化守法打听。同期，通过投保基金公司测算损失、妥协组织赔付，处置了类案中投资者损失核算难、赔付散布的问题，为后续案件搭建了可复制的赔付操作框架。